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Destaques Mercados Internacionais
- Os mercados globais deram um suspiro de alívio na sequência dos resultados trimestrais da Micron (MU.US), que superaram as expectativas, e das orientações otimistas, reforçando a narrativa otimista em torno da infraestrutura de IA e da procura de semicondutores. Os futuros do Nasdaq 100 subiram cerca de 1,8%, enquanto os futuros do S&P 500 registaram um ganho de 0,5%. Na Ásia, a Coreia do Sul destacou-se, com o KOSPI a registar uma subida de até 7% no seu pico intradiário. Os futuros das ações europeias também apontam para uma abertura em alta, com o DE40 alemão a avançar 0,4%.
- O principal catalisador foi o relatório de resultados da Micron. As ações da fabricante de chips de memória subiram 15% nas negociações após o fecho do mercado, depois de a empresa ter projetado receitas bem acima das expectativas de Wall Street. Os investidores interpretaram os resultados como prova de que a procura por infraestruturas de IA continua resiliente, apesar das recentes preocupações com as elevadas valorizações do setor tecnológico.
- O sentimento do mercado também beneficiou da descida dos preços do petróleo. O petróleo bruto caiu para cerca de 72 dólares por barril, revertendo grande parte do prémio de risco geopolítico associado às tensões em torno do Irão. A descida atenuou as preocupações com a inflação e apoiou um maior apetite pelo risco.
- O ouro estabilizou perto dos 4.000 dólares por onça, após ter caído brevemente abaixo desse nível anteriormente. O metal precioso permaneceu sob pressão devido ao fortalecimento do dólar norte-americano e às expectativas de que as taxas de juro possam permanecer elevadas por mais tempo.
- Na China, os investidores estão atentos à emissão prevista pelo governo de até 5 mil milhões de euros em obrigações soberanas, a par de novas medidas do Banco Popular da China (PBOC) para expandir o seu conjunto de instrumentos de gestão de liquidez a curto prazo. Pequim continua a aperfeiçoar o seu quadro de transmissão da política monetária, embora a recuperação do mercado de hoje esteja a ser impulsionada principalmente pela renovada confiança no tema do investimento em IA.
- A Reserva Federal divulgou os resultados dos seus testes de resistência anuais, concluindo que os maiores bancos dos EUA continuam bem capitalizados e seriam capazes de resistir a uma recessão económica grave. Embora as perdas agregadas hipotéticas excedessem 700 mil milhões de dólares, os rácios de capital permaneceriam confortavelmente acima dos mínimos regulamentares.
- A Reserva Federal anunciou ainda alterações previstas à sua metodologia de testes de resistência, com o objetivo de reduzir a volatilidade nos requisitos de capital, prevendo-se que novas reservas de capital pós-teste sejam implementadas após o ciclo de testes de 2027.
A sessão de quinta-feira será marcada, principalmente, pela divulgação de dados macroeconómicos fundamentais dos Estados Unidos, que poderão definir a tendência do dólar, das obrigações e dos índices bolsistas. O foco principal será o relatório sobre a inflação do PCE – o indicador preferido da Reserva Federal para medir o crescimento dos preços -, tanto em termos globais como em termos subjacentes. Ao mesmo tempo, os investidores receberão o valor definitivo do crescimento económico do primeiro trimestre, dados sobre o rendimento e as despesas dos americanos e o número semanal de pedidos iniciais de subsídio de desemprego.
Este conjunto de publicações deverá proporcionar uma imagem mais clara do estado da economia norte-americana e da persistência das pressões inflacionistas. Dados mais fortes do que o esperado, poderão limitar as expectativas de cortes rápidos nas taxas de juro por parte da Reserva Federal, enquanto valores mais fracos poderão reforçar os argumentos a favor de uma trajetória de política monetária mais dovish. Dada a concentração de várias publicações importantes às 14h30, é de esperar uma volatilidade elevada na maioria das classes de ativos.
Calendário económico
- 06:00 GMT – Japão: Indicador avançado, valor final – previsão: –, valor anterior: 0,5
- 07:45 GMT – França: Confiança do consumidor – previsão: 83, valor anterior: 82
- 08:00 GMT – Espanha: Inflação do IHPC em termos homólogos – previsão: 2,7%, valor anterior: 2,7%
- 08:00 GMT – Espanha: PIB em relação ao trimestre anterior – previsão: 0,6%, anterior: 0,6%
- 09:00 GMT – Itália: Produção industrial em relação ao mês anterior – previsão: –
- 10:00 GMT – Reino Unido: Leilão de títulos do Tesouro a 7 anos, rendimento – previsão: –, anterior: 4,419%
- 10h00 GMT – Reino Unido: leilão de títulos do Tesouro a 7 anos, rácio de cobertura – previsão: –, valor anterior: 3,6
- 11h00 GMT – Zona Euro: dados do BCE sobre empréstimos aos bancos centrais – previsão: -40 mil milhões de euros, valor anterior: -46 mil milhões de euros
- 13h30 GMT – Estados Unidos: Índice de Preços PCE em termos homólogos – previsão: 3,8%, anterior: 4,1%
- 13h30 GMT – Estados Unidos: Índice de Preços PCE em termos mensais – previsão: 0,4%, anterior: 0,5%
- 13h30 GMT – Estados Unidos: Pedidos iniciais de subsídio de desemprego – previsão: 226 mil, valor anterior: 225 mil
- 13h30 GMT – Estados Unidos: PIB, valor final anualizado em termos trimestrais – previsão: 1,8%, valor anterior: 1,6%
- 13h30 GMT – Estados Unidos: Encomendas de bens duradouros – previsão: 8,0%, valor anterior: -5,0%
- 13h30 GMT – Estados Unidos: Índice de Preços PCE subjacente em termos homólogos – previsão: 3,3%, valor anterior: 3,4%
- 13h30 GMT – Estados Unidos: Índice de Preços PCE subjacente em relação ao mês anterior – previsão: 0,2%, valor anterior: 0,31%
- 13h30 GMT – Estados Unidos: Despesas de consumo em relação ao mês anterior – previsão: 0,5%, valor anterior: 0,6%
- 13h30 GMT – Estados Unidos: Deflator dos preços do PIB, valor definitivo – previsão: 3,5%, valor anterior: 3,5%
- 13h30 GMT – Estados Unidos: Rendimento pessoal, variação mensal – previsão: 0,0%, valor anterior: 0,4%
- 13h30 GMT – Estados Unidos: Consumo pessoal real mensal – previsão: 0,1%, valor anterior: 0,2%
- 13h30 GMT – Estados Unidos: Deflator do PIB, valor final – previsão: 3,5%, valor anterior: 3,5%
- 13h30 GMT – Estados Unidos: Encomendas de bens duradouros (base) – previsão: 1,1%, valor anterior: 0,6%
- 13h30 GMT – Estados Unidos: Índice de Preços PCE (base), valor final – previsão: 4,4%, valor anterior: 4,4%
- 13h30 GMT – Estados Unidos: Pedidos de subsídio de desemprego recorrentes – previsão: 1,810 milhões, valor anterior: 1,801 milhões
- 13h30 GMT – Estados Unidos: Índice de Preços PCE, leitura final – previsão: 4,5%, valor anterior: 4,5%
- 13h30 GMT – Estados Unidos: Variação das reservas de gás natural da EIA – previsão: 73 mil milhões de pés cúbicos, valor anterior: 69 mil milhões de pés cúbicos
- 16h00 GMT – Estados Unidos: Índice de Atividade Industrial do Fed de Kansas City – previsão: 9, valor anterior: 7
- 16h00 GMT – Estados Unidos: Índice Composto do Fed de Kansas City – previsão: 8, valor anterior: 6
Discursos de responsáveis dos bancos centrais
- 10h00 GMT – Zona Euro: Philip Lane, do BCE, discursa
- 11h00 GMT – Zona Euro: Isabel Schnabel, do BCE, discursa
- 13h00 GMT – Zona Euro: Piero Cipollone, do BCE, discursa
- 19h40 GMT – Estados Unidos: Williams, da Fed
XTB/RÁDIOILHÉU
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