XTB | Destaques da manhã nos mercados, 23 de Julho de 2026

Os mercados norte-americanos encerraram em baixa, apesar dos sólidos resultados empresariais: 

• Os índices perderam os ganhos registados anteriormente: Dow -0,01%, S&P 500 -0,14%, Nasdaq Composite -0,57%; os futuros para quinta-feira continuam sob pressão (Dow -0,1%, S&P -0,2%, Nasdaq -0,2%) devido a preocupações com as despesas em IA e ao aumento dos preços do petróleo. 
• A taxa de rendibilidade das obrigações norte-americanas a 10 anos mantém-se estável em 4,661%, e a das obrigações a 2 anos em 4,304%, com elevada probabilidade de o Fed manter as taxas de juro inalteradas na sua próxima reunião.

A Ásia regista alta apesar das tensões geopolíticas, impulsionada pelos investimentos em IA: 

• O Kospi valorizou mais de 3% (o seu terceiro dia consecutivo de ganhos), o Nikkei subiu cerca de 0,55–1% e o ASX 200 registou uma subida de 0,72%; a SK Hynix subiu 6,5% e a Samsung 4,8%, graças às previsões de aumento das despesas de capital da Google e aos sólidos resultados da Tesla. 
• O PIB da Coreia do Sul no segundo trimestre cresceu 0,6% em termos trimestrais (previsão: 0,4%), apoiado pelas exportações de chips, embora isto aumente a probabilidade de um novo aperto monetário por parte do Banco da Coreia.

O mercado de trabalho australiano proporcionou uma surpresa positiva: 

• O emprego aumentou em 76 300 postos de trabalho em junho (contra uma previsão de 15 000), o valor mais elevado em mais de um ano, enquanto a taxa de desemprego se manteve inalterada em 4,4%. 
• O dólar australiano (AUD) e as taxas de rendibilidade de curto prazo subiram, aumentando (ligeiramente) as probabilidades de um aumento das taxas de juro pelo Banco da Austrália (RBA) em agosto, embora o elevado subemprego (6,5%, o valor mais elevado dos últimos 22 meses) complique uma interpretação inequivocamente hawkish.

Dólar ligeiramente mais fraco; iene e franco sob escrutínio:

• O EUR, o CAD, o AUD e o CHF estão a valorizar-se face ao USD, enquanto o USD/JPY se mantém estável; o ministro das Finanças japonês declarou-se disposto a tomar «medidas decisivas» no mercado cambial, caso seja necessário. 
• As plataformas de negociação apresentam o EUR/USD em cerca de 1,1429, o GBP/USD em cerca de 1,3382 e o USD/JPY próximo dos 163,10.

Petróleo atinge máximos de 6 semanas: 

• O Brent subiu cerca de 2%, para quase 96 dólares por barril (na sequência de um ataque a um petroleiro ao largo da costa da Arábia Saudita), enquanto o WTI subiu cerca de 1,7%, para 88,27 dólares por barril. 
• O HSBC adverte que a evolução futura dos preços depende da capacidade da diplomacia em restabelecer a previsibilidade dos fluxos através do Estreito de Ormuz. O ouro registou uma ligeira retração (-0,23%) apesar das tensões, o que é invulgar, embora o bilionário Paulson afirme que a recuperação do ouro ainda se encontra nas «fases iniciais» de um mercado em alta a longo prazo.

Resultados mistos para as empresas tecnológicas, com os investimentos em IA em destaque: 

• A Alphabet registou uma queda superior a 4% após ter aumentado a sua previsão de despesas de capital para 2026 para 195–205 mil milhões de dólares (apesar de uma receita de 119,8 mil milhões de dólares, que excedeu a previsão de 116,93 mil milhões de dólares), enquanto a Tesla registou uma queda de cerca de 3 a 4% na sequência de um resultado por ação (EPS) dececionante (0,33 dólares contra o consenso de 0,51 dólares), apesar de a receita ter excedido as previsões (28,24 mil milhões de dólares). 
• A ServiceNow valorizou mais de 2% na sequência de resultados superiores ao esperado e de uma revisão em alta das suas perspetivas de subscrições, enquanto a Texas Instruments e a IBM registaram quedas/subidas apesar de resultados surpreendentes – a TI caiu 3% apesar de ter superado as previsões, e a IBM subiu 2% apesar de não as ter atingido. A Uber reduziu 10% da sua força de trabalho de atendimento ao cliente, invocando uma transição para a IA.

Criptomoedas sob pressão devido a um sentimento geral de aversão ao risco: 

• O Bitcoin registou uma descida de cerca de 0,67%, para um nível entre 65 488 e 65 678 dólares, num contexto de riscos geopolíticos e de diminuição do apetite por ativos de risco.

As despesas das grandes empresas tecnológicas estão a assustar os investidores:

• A Alphabet e a Tesla apresentaram receitas sólidas, mas o mercado penalizou ambas as empresas devido às suas enormes despesas de capital (a Alphabet até 205 mil milhões de dólares até 2026, a Tesla +142% em relação ao ano anterior), o que provocou uma queda nos preços das suas ações. Nos próximos dias, a Meta, a Microsoft, a Amazon e a Apple irão divulgar os seus resultados – o mercado estará a analisar com igual atenção os seus planos de investimento em IA e os próprios lucros.

Os preços do petróleo sobem devido às ameaças de Donald Trump contra o Irão: 

• O presidente dos EUA anunciou um ataque à infraestrutura nuclear iraniana (Pickaxe Mountain), tendo-se verificado também outro ataque a um petroleiro ao largo da costa da Arábia Saudita. A Goldman Sachs alerta que o Brent poderá ultrapassar os 120 dólares por barril no quarto trimestre, caso as perturbações no Estreito de Ormuz persistam.

O BCE deverá anunciar a sua decisão sobre as taxas de juro às 14h15: 

• O mercado espera que as taxas se mantenham inalteradas (taxa de refinanciamento de 2,40%, taxa de depósito de 2,25%), mas a situação «extremamente volátil» em torno da guerra no Irão poderá influenciar o tom da conferência de imprensa às 14h45.

O UniCredit supera as previsões: 

• O lucro líquido de 2,9 mil milhões de euros no segundo trimestre, com o CEO Andrea Orcel a descrever o progresso no negócio com o Commerzbank como “o melhor possível”.

XTB/RÁDIOILHÉU